다음은 북한이 월스트리트의 토큰화된 자산을 탈취할 경우 발생할 수 있는 일입니다

해커들이 를 성공적으로 수행했습니다최대 규모의 암호화폐 해킹 사건 지난주 한 번 더 발생한 이번 사건은 세계 최대 암호화폐 거래소인 바이낸스에서 불과 몇 분 만에 약 63억 달러를 탈취하는 결과를 초래했습니다.

이번 탈취 사건은 여러 블록체인에 걸쳐 이루어졌으며, 비트코인, 이더, XRP 및 수십억 달러 상당의 스테이블코인을 포함하고 있습니다. 바이낸스는 약 30억 달러 상당의 피해 자산이 이미 동결되었으며, 손실 보전을 위해 자사 자금을 사용할 것이라고 밝혔습니다.

미국 법 집행기관인 연방수사국(FBI)을 비롯한 다수의 블록체인 인텔리전스 기업들과 FBI 은(는) 을(를) 보유하고 있습니다귀속된 이 공격은 북한 해킹 조직인 TraderTraitor의 소행으로 파악되고 있습니다.

이는 올해 암호화폐를 괴롭혀온 보안 문제에 대한 또 다른 가혹한 상기시림이었으며, 80억 달러 이상의 자산 현재까지 Chainalysis에 따르면 도난당한 금액입니다.

그러나 전통 금융의 더 많은 부분이 동일한 기술 기반으로 이동함에 따라 비트코인을 훨씬 능가하는 중요한 의문도 제기됩니다. 다음에 도난당하는 자산이 토큰화된 미국 국채 펀드, 사모 신용 포지션 또는 주식이라면 어떤 일이 발생할까요?

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통제 및 구제

은행과 자산 운용사들은 점점 더 토큰화의 타당성을 처음 암호화폐가 매력적이었던 동일한 특성에 근거해 주장하고 있습니다. 즉, 자산이 24시간 이동할 수 있고, 신속하게 결제되며, 거래, 대출 및 담보 시장 전반에 걸쳐 활용될 수 있다는 점입니다.

토큰화된 자산은 일부 동일한 인프라 리스크를 내포할 수 있다는 거래상의 타협점이 존재합니다.

“키 유출, 계약 버그 및 브리지 공격은 토큰이 무엇을 나타내는지 신경 쓰지 않는다,” RWA 중심 플랫폼 Plume의 법률 고문 살만 바나이에이가 나에게 말했다.

도난 이후에 벌어지는 상황은 매우 다르게 나타날 수 있습니다.

바이낸스 해킹 사건은 스테이블코인과 관련하여 유용한 시범 사례를 제공했습니다. TRM Labs에 따르면 테더, 서클, 리플, 월드 리버티 파이낸셜은 수 시간 내에 약 26.7억 달러 상당의 도난된 토큰을 동결했습니다. 한편 공격자는 발행사가 단순히 동결할 수 없는 약 24억 달러 상당의 비트코인과 이더를 여전히 보유하고 있었습니다.

토큰화된 증권은 유사한 행정적 통제를 가질 수 있을 뿐만 아니라, 기초 자산에 연계된 법적 소유권도 함께 부여됩니다.

토큰화 기술 기업인 SettleMint의 CEO 아담 포팟(Adam Popat)은 도난당한 토큰이 반드시 해당 토큰이 담보한 주식, 펀드 또는 채권에 대한 정당한 소유자의 권리를 상실시키는 것은 아니라고 밝혔습니다. 증권의 구조에 따라 발행자는 이전을 동결하거나 도난당한 토큰을 무효화하고 이를 검증된 소유자에게 재발행할 수 있습니다.

“정당한 소유자는 다른 사람이 토큰을 통제하더라도 그 권리를 유지합니다,”라고 포팟은 말했다.

이전대행사 페어민트(Fairmint)의 CEO 조리스 델라누에(Joris Delanoue)는 그 차이를 보다 간단하게 설명했다.

“기반 기술은 동일할 수 있으나, 소유권 모델은 본질적으로 다릅니다,” 그가 말했습니다. “도난당한 키가 주주 권리를 박탈해서는 안 됩니다.”

블록체인은 누가 거래에 서명했는지를 검증한다고 델라누는 말했으며, 이전 대리인은 주식 소유자에 대한 법적 책임을 제공합니다.

투자자들이 얼마나 보호받을 수 있는지는 구조에 따라 다릅니다.

Popat에 따르면, 발행자 후원 주식의 경우 토큰을 공식 주주 명부에 직접 연결할 수 있어 발행자가 소유권 회복에 더 명확한 경로를 확보할 수 있다고 합니다.

합성 토큰은 대신 그것을 생성한 제3자에 대한 청구권을 나타내므로, 회수는 해당 중개자의 조건 및 스마트 계약 제어에 따라 달라집니다.

그럼에도 불구하고 발행자가 언제 개입해야 하는지에 대한 의문이 남아 있습니다.

전송을 동결하거나 되돌릴 수 있는 기술적 능력과 이를 즉시 수행할 법적 권한을 갖는 것은 다릅니다. 특히 토큰이 허가 없이 자유롭게 거래될 수 있는 시장에서는 이 문제가 더욱 심각합니다.

포팟은 신원 확인 절차 없이 공개 네트워크에서 토큰화된 자산이 유통될 경우, 도둑이 이를 신속하게 판매하여 발행자나 법원이 개입하기 전에 다른 구매자에게 전달할 수 있다고 말했습니다.

블록체인 시장은 몇 분 내에 움직이는 반면, 법원 명령 및 기타 법적 절차는 훨씬 더 많은 시간이 소요될 수 있습니다.

“법원 명령은 명확한 촉발 요인이지만, 불법 행위자가 몇 초 만에 포지션을 청산할 수 있는 온체인 시장에서는 그 법적 절차가 너무 느립니다.”라고 Banaei가 말했습니다.

업계 전반에서 중개인을 제거하자는 논의가 활발하지만, 토큰화된 증권은 문제가 발생했을 때 개입할 수 있는 권한을 가진 중개인이 여전히 필요할 수 있습니다.

감염 현상은 여전히 영향을 미칠 수 있습니다

도난당한 토큰화된 증권이 동결되거나 교체될 수 있더라도, 해킹 이후 해당 시장은 여전히 붕괴될 수 있다.

26억 달러 규모의 블록체인 수익 플랫폼 Sentora의 공동 창립자 겸 CEO인 Anthony DeMartino는 더 큰 우려 사항은 투자자들이 실제로 필요할 때 매도할 수 있느냐 하는 점이라고 말했다.

많은 토큰화 자산들은 아직 깊은 시장을 형성하지 못했기 때문에, 발행자들은 특정 가격에 매매를 수행하기 위해 마켓 메이커와 OTC 데스크에 의존하고 있습니다.

예를 들어, DeMartino는 바이낸스 해킹 당시 대규모 RWA 보유자가 유동성을 필요로 했으나, 이러한 "시장 조성자들이 그 거래를 이행하지 않았다"고 말했습니다.

이는 24시간 연중무휴 토큰화된 시장의 약속에 내재된 약점을 드러냅니다. 자산이 기술적으로는 하루 종일 거래될 수 있지만, 이는 시장 충격 시 매수자가 반드시 존재한다는 의미는 아닙니다.

“제 관점에서 이는 토큰화된 실제 자산(RWA)에게 큰 후퇴입니다,”라고 DeMartino는 말했습니다. “아니면 어쩌면 이 유동성이 애초에 진짜가 아니었다는 깨달음일지도 모릅니다.”

이는 더 많은 자산이 온체인으로 이동함에 따라 월가가 직면해야 할 또 다른 시험입니다: 토큰 자체가 해킹을 견딜 수 있는지 여부뿐만 아니라, 암호화폐가 위기에 처했을 때 그 주변 시장이 여전히 작동하는지 여부입니다.