ビットコイン、株価反発の波に乗らず　ETFからの資金流出が４日連続に拡大

ビットコイン（BTC）は、火曜日に72,700ドルまで下落した後、安定しており、UTC深夜時点で約74,000ドルでほぼ横ばいとなっています。イーサ（ETH）は2,050ドル近辺で堅調を維持し、一方でCoinDeskメムコイン指数は1.2％下落、CoinDesk80指数は0.3％下落しました。

パフォーマンスは株価指数先物とは対照的であり、水曜日の早朝に反発しました。CoreWeaveの決算が予想を上回ったことを受け、NASDAQ-100先物は1.7％上昇しました。

米国の現物ビットコインETFは火曜日に9,500万ドルの損失を記録し、資金流出は4日連続に拡大したとSoSoValueが報告しています。ブラックロックのIBITはそのうち7,800万ドルを占め、8営業日連続の償還となりました。

米国の10月の消費者物価指数が予想を上回る0.4%の上昇となったことを受け、CME FedWatchによると、12月8-9日の連邦準備制度理事会（FRB）会合での利上げの確率は90%に上昇した。ビットコインは過去24時間で0.7%下落し、イーサは1.7%下落した。

本日、米国債券市場は退役軍人の日のため休場です。

デリバティブのポジショニング

• 清算が急増： コイングラスによると、火曜日の予想を上回る米国のインフレデータに伴い、暗号先物の清算が24時間で288％急増し7億2500万ドルに達しました。取引量は24％増の2,048億ドルとなり、建玉は1％減の1,272億ドルに下落し、トレーダーがポジションを決済したことを示しています。
• BTC のファンディングはプラスだが、抑制されている： ビットコインの未決済建玉は価格下落0.6%に対し0.2%減少しました。ファンディング率は0.0078%、年率換算で8.6%となり、基準の0.01%を下回っているため、ロングポジションがショートポジションに支払っている状況ですが、通常よりも少ない水準です。テイカーバイ／セル比率は0.97で、売り手が主導権を握っています。清算額は2億500万ドルに達し、その85%がロングポジションの清算です。12月契約の年率換算ベーシスは5%～7%となっています。
• イーサの清算額がビットコインを上回る： イーサの未決済建玉は価格が1.7％下落する中で3.6％減少し、市場から資金が流出しました。清算額は2億5300万ドルに達し、未決済建玉が252億ドルとその半分のビットコインを上回りました。ファンディング率は依然として0.0059％のプラスです。
• アルトコインからの資金流出： Zcash (ZEC) は約13％下落し、オープンインタレストが10.5％減少する中、4,030万ドルのアルトコイン清算高でトップとなりました。XRPのオープンインタレストは価格が1.8％下落する中で3.8％減少し、HYPEのオープンインタレストは価格の2.2％下落に対して3.0％減少しました。価格に対してオープンインタレストの減少が大きいことは、市場からの資金流出を示唆しています。
• 従来型金融パーペチュアルが取引量を獲得： Coinalyzeによると、24時間で最も取引された10の永久先物契約のうち4つは伝統的金融（TradFi）に関連しており、具体的にはDirexionの3倍半導体ETF（SOXL、84億ドル）、SanDisk（44億ドル）、金（24億ドル）、およびNvidia（20億ドル）でした。SOXLの取引量はソラナおよびXRPのそれを上回りました。株価が火曜日に5.5%下落した後、Nvidiaの永久先物のオープンインタレストは50%増加し、4億1100万ドルに達しました。
• プット主導： Deribitの11月12日から11月27日までに期限を迎えるビットコインオプションのうち、プットの出来高はコールの1.5倍でした。最も活発な10契約のうち8つは、行使価格が69,000ドルから74,000ドルのプットであり、11月27日満期の69,000ドルプットが主導しています。金曜日の満期は、大幅にアウト・オブ・ザ・マネーのコールが支配しており、最大のオープンインタレストは81,000ドル（8,306 BTC）および84,000ドル（5,231 BTC）にあります。
• ボラティリティは安定、プットオプションは高値維持： 11月27日限オプションのアット・ザ・マネーインプライドボラティリティは約36%、11月13日限は約38%となっています。25デルタのプットは、コールに比べて約4から5ボラティリティポイント高く価格設定されており、下落リスクヘッジの需要が根強いことを示しています。

トークン・トーク

• Telegramのウォレット推進が再び注目を集めています。改名されたtoncoinことgram（GRAM）は、創業者パヴェル・デュロフ氏が48時間以内に70万件以上のウォレットがアプリ内で作成されたと発表してから2日後の現在、UTC午前0時以降約5％の上昇でCoinDesk 100のリードを取っています。
• Zcash（ZEC）は大きく値を下げており、レバレッジをかけたロングポジションの清算やグレースケールのZcash ETFからの資金流出により、24時間で約14％下落しています。一方、Monero（XMR）は逆方向に動いており、UTCでの真夜中以降で2％上昇しています。
• Cardanoに関連するプライバシーチェーンであるMidnight（NIGHT）は、今週メインネットでLedger 9アップグレードが稼働を開始して以来、UTC基準の深夜以降で約5％上昇しています。
• アルトコインは依然としてビットコインの影にとどまっています。CoinMarketCapのアルトコインシーズン指数は100点中40で、先週木曜日の49から下落しており、「アルトコインシーズン」を示すとされる75には程遠い状態です。ビットコインの暗号資産市場全体に占める割合は、金曜日の59.9%から60.5%に上昇しました。恐怖と強欲の指数は26で、恐怖領域にあります。