핀란드 혹한기, 그들은 비트코인 채굴 열로 난방한다

취재: Shaurya Malwa, CoinDesk

번역: Chopper, Foresight News

TechFlow导读：극한의 북유럽 겨울 동안 고전력 비트코인 채굴이 혁신적인 열 에너지 포착 부업으로 진화하고 있다. 핀란드 스타트업 SunBit는 Bitmain의 수냉 채굴기를 가정용 보일러로 개조해 거의 100%의 연산 전력 소모량을 60℃급 온수 난방 순환 시스템으로 전환하고, 채굴 수익을 직접 난방 전기요금으로 상쇄하려는 실험을 진행한다.

그러나 이 '무료 난방'의 경제성은 매우 취약하다: 초기 장비 투자비만 2만 달러가 넘게 들며, 네트워크 해시레이트 난이도와 전기 요금 변동성에 크게 좌우되기 때문이다. 더 중요한 것은 2028년 블록 보상이 반감되는 시점이 임박했다는 점으로, 해당 비즈니스 모델이 미미한 이익 균형을 유지하려면 비트코인 가격이 두 배 뛰어들어 13만 달러를 돌파해야 한다는 전제를 요구한다는 뜻이다.

핀란드 노키아 마을, 면적 180평방미터의 주택은 지역 공동난방 시스템을 완전히 차단했고 이제 비트코인 채굴기로만 난방한다.

이 장비가 SunBit에서 출시한 '비트코인 보일러'다. 채굴기가 전력 1kWh를 소비할 때마다 에너지가 거의 모두 열로 전환된다. 장비는 이 열을 물에 저장해 온도가 최대 60도까지 오르면 라디에이터나 바닥난방 파이프를 통해 집 안 모든 공간으로 순환시키며, 등유나 가스 보일러와 원리가 동일하다. 기계가 작동하면서 동시에 비트코인 채굴을 지속한다.

단순히 말해, 채굴한 비트코인 수익이 전기요금을 감당할 수 있다면 세입자는 난방에 계속 에너지를 지불할 필요가 없는 것과 같다. 하지만 이 시스템 설치 비용은 2만 달러 이상이며, 수익성을 내는지 여부는 비트코인 가격, 전기 요금, 그리고 네트워크 전체의 해시레이트 경쟁 난이도에 달려 있다.

SunBit 창립자 스무오(Suomi)는 "난방 기능 자체는 시장 상황에 영향을 받지 않으며, 변하는 것은 단지 투자가 회수되는 기간뿐입니다."라고 말했다.

이 모델에는 피할 수 없는 시간적 마디가 하나 더 있다. 비트코인은 2028년 봄 다음 반감을 맞이할 예정이며, 블록 보상이 정확히 절반으로 줄어든다. 많은 거주자가 아직 장비 원금을 회수하기 전에 반감이 다가오면, 이는 '채굴 난방' 비즈니스 모델에 직접적인 타격을 줄 것이다.

SunBit는 2025년 첫 양산형 비트코인 보일러를 인도했으며, 현재 총 30세트 시스템이 가동 중이다. CEO 엘메리 스무오(Elmeri Suomi)는 코인데스크와의 인터뷰에서 이렇게 밝혔다. 한 세트는 해외에 있으며 나머지 모두는 핀란드에 위치해 가스, 등유, 땔나무, 지방공동난방 사용 대체 또는 절감에 이미 활용되고 있다.

2025년 네덜란드 레이쿰에서 첫 해외 프로젝트를 진행하며 채굴기로 가스난방을 대체했다. 핀란드 남동해안에 인구 약 5만명이 거주하는 항구 도시 코트카에는 면적 200평방미터의 주택에서 채굴기와 기존 등유 보일러를 결합한 혼합 난방 시스템이 구축되었다.

사진: 핀란드 한 가구주택에 설치된 SunBit 장비

핀란드 제3의 도시 탐페레의 오래된 영지에서 채굴기는 장작난방을 대체하며 1500리터 용기의 수조를 50°C에서 60°C 사이로 유지한다. 비멜리의 면적 3000평방미터 공장 건물에서도 유사한 난방 시스템이 운영 중이며 공기원 히트펌프가 장착되었고, 추가로 30kW 태양광 패널 어레이에서 나오는 잉여 전력을 흡수한다.

핀란드는 이제 채굴 폐열 난방의 실험장이 되었다. 현지 기업 MARA 역시 채굴기의 폐열을 수집해 지역 냉난방 관망에 연결, 주민들에게 난방을 제공하고 있다.

SunBit의 이 솔루션은 일반 소비자 층에 더 치중되어 있으며, 소유주가 직접 채굴기를 구매해 기존 보일러 자리에 교체하고, 장비는 거주자에게 귀속되며 전기료는 본인이 부담하고, 채굴한 비트코인도 전액 거주자가 갖는다. 채굴기는 소음이 크므로 일반적으로 지하실이나 별도의 방음실 등에 설치된다.

채굴기 1대의 수익 내역

노키아마을 그 주택 소유주의 사례를 보면 핵심은 간단한 수지 대비다: 채굴 수익으로 전기요금을 감당할 수 있는지 여부다.

SunBit의 산정 모델은 Bitmain의 수냉 채굴기 Antminer S21 XP Hydro를 사용하며, 해시레이트는 495T이고 서드파티 펌웨어 Braiins OS가 탑재됐다. 장비는 24시간 중단 없이运转하며 출력은 약 5.3kW, 연간 전력소비는 약 46,400kWh다. 전기 요금이 kWh당 11센트일 때 연간 전기요금은 약 5,200달러다.

비트코인 가격을 82,000달러, 네트워크 해시레이트를 1040EH/s로 가정하면, 이 조건 하에서 채굴기 1대는 약 1년 동안 1/12개의 비트코인을 채굴할 수 있다. SunBit 수수료 10%를 차감한 후 소유주가 실제로 받는 비트코인 가치는 약 6,100달러이며, 풀(Pool)에서는 다시 0.5% 수수료를 공제한다.

이 서비스 요금은 선택 사항으로, 7×24시간 원격 모니터링, 핀란드 변동 전기 요금제에 따른 자동 최적화 전략, 관련 스마트폰 앱 제공이 포함되며, 추후 전력계 PeakShaving 기능이 추가될 예정이다. 이 서비스를 구매하지 않으면 소유주는 1/12개의 완전한 비트코인을 받을 수 있으며, 연간 가치는 약 6,800달러다.

유료 서비스를 선택할 경우 전기요금 차감 후 약 900달러의 흑자를 올릴 수 있어 부가적인 난방은 사실상 무료가 된다. 물론 일반 주택에서는 채굴기가 발생하는 모든 열을 완전히 소화해 낼 수는 없다.

스무오는 코인데스크에 "'현재 채굴 시 전력 1kWh 당 발생하는 수익이 전기 요금보다 약간 높으므로, 열은 본질적으로 무료 부산물입니다.'"라고 밝혔다. 보도 당시 비트코인 가격은 약 81,500달러였다. SunBit의 손익분기점(서비스 요금 차감 후 채굴 수익이 전기요금과 정확히 같아지는 지점)은 약 7만 달러 수준이다. 이 수치에는 장비 구매 비용이 포함되지 않았으며, 네트워크 해시레이트가 일정하다는 전제다. 채굴기가 늘어날수록 기기당 수익은 떨어진다.

스무오는 초기 고객 중 한 명에게서 풀 백엔드 스크린샷을 제공받았는데, 해당 고객이 구매한 건 해시레이트 358T의 수냉 채굴기 S21+ Hydro였다. 지난 1년간 0.039 BTC를 채굴했으며 당시 시가로 약 3,160달러 가치가 있었다. 이 장비로는 연간 약 2,000리터의 난방용 오일을 대체할 수 있다. SunBit는首期 시범 사용자 데이터만 확인할 수 있으며, 이후 고객들은 독립적인 개인 풀 계정을 사용하므로 플랫폼은 데이터를 볼 수 없다.

등유 보일러보다는 유리하나, 히트펌프에는 패배

SunBit는 기자와 비교 내역을 계산했다. 단독 주택은 연간 2,300리터의 난방용 오일을 소모하며, 유가는 리터당 약 2.19달러로 연간 기름값은 약 5,000달러다.

채굴기로 난방을 전환하면 이론적으로는 이 오일 지출을 절감할 수 있다. 모델 산정에 따르면 전기요금 차감 후 매년 약 920달러의 흑자가 발생한다. 전체 시스템 설치 견적은 약 20,200달러로 추가 옵션은 제외된다. 유지보수 및 대출 이자 등을 고려하지 않을 경우 원금 회수 기간은 약 3년 반 정도다. 가장 추운 날에도 기존 등유 보일러를 예비용으로 남겨둘 수 있다.

하지만 여기 단점이 하나 있다: 발생하는 열의 절반 이상을 주택에서 사용하지 못한다는 점이다. 장치에 포함된 외부 공랭식 라디에이터(팬 달린 방열 장치)는 초과 열을 즉시 외부로 배출하며, 특히 여름철에 두드러진다(핀란드 남부 여름은 5월 말부터 9월 중순까지). 핀란드의 난방 시즌은 매우 길어, 서남부 지역은 약 100일, 라푸안드 지역은 겨울이 최대 200일까지 이어진다.

공기원 히트펌프가 더 강력한 경쟁자다. 히트펌프는 전력 1kWh 소비 시 공기나 토양에서 열을 흡수해 2.5~3kWh의 열에너지를 생산하지만, 채굴기는 전력 1kWh를 소비해도 열로 1kWh밖에 변환하지 못한다.

예를 들어 주택이 연간 25,000kWh의 열이 필요하다고 가정하자. SunBit 산정에 따르면 공기원 히트펌프의 연간 운전 비용은 약 1,100달러, 지역공동난방은 약 3,170달러다. 만약 채굴기가 일 년 내내 끊김 없이 가동되지 않고 25,000kWh 난방 수요를 정확히 맞출 때까지만 켜둔다면, 채굴 수익에서 전기요금을 차감해도 여전히 490달러를 더 벌 수 있다.

양자의 선택 기준은 명확하다. 히트펌프는 전기를 적게 쓰고 난방 효율이 더 높지만, 채굴기는 전기를 많이 쓰면서도 채굴 수익이 전기요금을 상쇄한다. 채굴기의 우위는 난방 효율 자체가 아닌 채굴 수익에서 비롯된다.

스무오는 채굴기가 혹한기에 더 우위라고 강조했다. "채굴기의 발열 능력은 실외 기온의 영향 받지 않는다. 공기원 히트펌프는 영하 25도의 낮은 온도에서 효율이 급락하지만 채굴기는 다르다. 일 년 365일 하루도 빠짐없이 모든 전력이 안정적으로 최고 60℃의 열로 변환된다." 그러나 채굴기의 운영 수익은 비트코인 시장 동향과 네트워크 채굴 난이도에 완전히 묶여 있고, 히트펌프는 코인 가격에 전혀 영향을 받지 않는다. 전체 시스템 설치 가격대는 20,400~31,400달러이며, 회수 기간은 3~6년으로 예상한다.

2028 반감이 최대 리스크

지금 주문해서 설치하는 사용자들은 대개 원금 회수 기간 이전에 2028년 비트코인 반감을 맞게 될 것이다. 블록 보상은 블록당 3.125 BTC에서 1.5625 BTC로 내려간다.

SunBit의 수익 계산기는 반감 영향을 고려하지 않으며, 현재 채굴 수익만을 바탕으로 회수 시간을 산출한다. 코인 가격이 10만 달러든 2만 달러든 관계없다. 회사는 고정 수익을 보장하지 않는다.

스무오는 "저는 코인 가격이나 해시레이트 흐름을 예측하지 않습니다. 우리는 모든 고객께 반감 역사를 명확히 설명하며, 과거 반감이 수익에 어떤 충격을 줬는지 알려드립니다."라고 전했다.

기존 산정 조건이 변하지 않는다는 전제 하에 반감 이후에는 전력 1kWh 당 채굴 수익이 13센트에서 7센트로 떨어져 11센트의 전기 요금보다 낮아진다. 이때부터는 난방비를 스스로 부담해야 하며, kWh당 열 생산 비용은 약 4센트로, 동일한 효율의 공기원 히트펌프 운전 비용에 근접한다.

올해 겨울 설치를 완료한 거주자들은 아마 약 18개월간 현재의 높은 수익률 구간을 누릴 수 있을 것이다. 이 공식으로 계산할 때 2028년 반감 이후에도 '무료 난방'을 지속하려면 비트코인 가격이 약 131,000달러까지 오를 필요가 있다.

이로써 핀란드 내 수십 채의 주택은 특별히 하나의 난방 솔루션을 얻었는데, 그것은 지속적으로 비트코인 가격 상승을 바라는 것뿐이다.