TechFlow情報局：ナビリア取締役会がジェンセン・ホアン解任を準備、時間外取引で9%急落。MSCIがストラテジーを指数から除外し、88億ドル規模の売却が行われる可能性も

AI / 大規模モデル

NVIDIA取締役会、ジェンスン・ファンCEOの罷免を準備、終値後に約9%下落

ウォールストリート・ジャーナルによれば、取締役会は最速で11月11日に会議を開きジェンスン・ファンの存続可否を決定する予定だ。発端は2人の女性との不倫事件であり、そのうち1人は米情報機関により中国のエージェントと疑われている。バーンスタインは直ちに格付けを引き下げ、目標株価を半減させて200ドルとした。

注目点：コミュニティが関心を寄せているのはゴシップ自体ではなく、「ジェンスン・ファン不在のNVIDIAにおける企業価値評価基準が成り立つか」という点である。ジョブスがAppleから追放された過去のケースを引き合いに出す意見もあれば、CUDAという堅固な参入障壁はCEO個人の影響力とはほぼ無関係だと指摘する声もある。

参照元：ウォールストリート・ジャーナル | CNBC | ウーシュオ

トランプ政権がNVIDIA CEO罷免計画を把握、FBIが捜査に介入

CBSの報道によれば、ホワイトハウスは取締役会の動向を既に把握しており、FBIはジェンスン・ファンと中国関連と疑われる人物との関係について調査を進めている。ロイターによると、上院民主党議員らは対中向けチップ輸出に関する全ての文書の保管を求めている。

参照元：CBSニュース | ロイター

Google、「Gemini Decisions API」を発表

意思決定機能をスタンドアロンAPI製品として提供し、開発者が純粋なテキスト生成ではなく構造的な判断を行うためにモデルを呼び出せるようになる。HN（Hacker News）では活発な議論が交わされており、焦点は企業レベルの意思決定自動化が人的承認プロセスを本当に代替し得るかということにある。

参照元：Google | Hacker News

Baiduが「文心一言 5.5 Flash」プレビュー版を発表、最大100万トークンのコンテキスト長に対応

百万トークンレベルのコンテキストAPIは直接海外トップモデルに対抗しており、Flash版はコストパフォーマンス重視の路線を位置づけている。これは国内大規模モデルがコンテキスト長の面で他社に対して挑んだ直接的な取り組みと言える。

参照元：IT之家

暗号資産 / Web3

MSCIがStrategyとメタプラネットを全世界株指数から除外、潜在的な資金流出額は88億ドル

MSCIは両社がビットコイン多額の保有会社であることに対し「運用企業というより投資ファンドに近い」と判断し、12月1日に適用される。Strategyは自社で約28億ドルの株価売りを招く可能性があると警告しており、JPモガンは他の指数事業者も追随した場合の総資金流出額を最大88億ドルと推計している。

> 解説：MSTRが指数から外されることは、Bitcoin関連企業が伝統的な金融市場から「株式登録資格を剥奪された」ことを意味するが、サイロール氏はむしろ気にしていない可能性がある。なぜなら彼の株主が購入しているのは「事業運営」ではなく、レバレッジのかかったBitcoinへのアクセス証書だからである。

参照元：ウーシュオ

AvalancheがNYSE関連のトークン証券プラットフォームにコア技術を提供

WSJの報道によれば、NYSE傘下の決済プラットフォームは台帳技術としてAvalancheを選択し、24時間365日の取引・清算・決済をサポートする。これは伝統的な取引所インフラとパブリックチェーン技術の融合における象徴的な進展と言える。

参照元：WSJ

Bybitが3つの永先物銘柄を一斉に上場廃止

HAJIMI、AGI、4STOCKの3つUSDT永先物は11月13日付けで上場廃止となる。具体的な理由は明示されていない。此类の一斉削除は通常、流動性の低下またはプロジェクト側の活動停止を示唆することが多い。

参照元：Bybit

半導体 / ハードウェア

SpaceXがラックレベルでの「NVIDIA依存脱却」を試みる

イーロン・マスクのチームはNVIDIAチップのみを購入したが、L6計算ボードを迂回し独自開発したKesselラックを採用していると報じられた。これは大口顧客がサプライチェーン上でNVIDIAの統合ソリューションを迂回する実質的な動きであり、軌道に乗ればNVIDIAの粗利益率構造に直結する影響を与えるだろう。

参照元：IT之家

ギャラップ世論調査：米国人のAIに対する態度が悪化

（ソースなしのため省略）

Microsoft、AIコンピューティング電力拡張分の供給コストを自社負担すると表明

電力網への負荷が深刻化する中で、Microsoftは電力供給コストの内製化を図り、データセンター拡大に対する地域社会の受容性を高めようとしている。テキサス州の電力網責任者は同日、ブラックアウト前にデータセンター側が自主的に需要削減を行うよう要請した。

参照元：IT之家

米国株式

ナスダックが一時2.3%上昇、CoreWeaveの決算が予想を上回りAI関連取引が再燃

CoreWeaveの第3四半期売上高は前年同期比167%増の36億6000万ドルとなり、株価は一時25%上昇した。NVIDIAが終値後に大幅下落する之前まで、市場はAIコンピューティング需要の減速がないことを祝っていた。

> 解説：昼間は誰もが「AI需要にはバブルがない」とシャンパンを開けて喜んでいたのに、夜はNVIDIAのあるゴシップがセクター全体を実態に引き戻した。これは市場がAIに付けた価格に、数字以上の「人間性と物語性」が反映されていることを示している。

参照元：CNBC | ウォールストリート・ノート

金融 / マクロ経済

12月利上げ期待が100%に上昇、ゴールドが4000ドルを割る

10月CPIが3ヶ月連続で市場予想を上回り、市場は12月利上げの確率を先月の70%から完全に織り込んだ。ドルインデックスは半年半ぶりの高値を更新し、ゴールドは4000ドルの大台を割り込んだ。ゴールドマン・サックスは12月と来年3月に利上げを実施すると予測し、ドイチェ銀行は連続3回の利上げを主张している。

参照元：金十先物 | FirstSquawk

ホルムズ海峡で石油タンカー2隻爆発炎上、積載油量は400万バレル以上

イラン革命防衛隊は2隻が「認可されていない航路」で襲撃されたと主張し、イラン国会議長も同日、ホルムズ海峡は「戦前の状態には戻らない」と表明した。原油価格は直ちに高騰し、米財務長官がイランの脅迫を受けて軍属住宅への移住を余儀なくされたという報せもあり、地政学リスクプレミアムが急速に回復した。

参照元：IBTimes

中国がエリリリーの経口GLP-1系減量薬を承認

オルフログリポロンが中国当局の承認を取得し、経口剤型は国内の減量薬市場の構造に直接的な衝撃を与えるほか、ノボノルディスクの注射剤にも競争圧力をかけることになる。

参照元：FirstSquawk

本日の裏テーマ

本日公開された主要ニュースはすべて、一つの問いを浮き彫りにしている。AIをめぐる「人間主体の物語」において、個人に起因するリスクはどれほど大きいかという点である。NVIDIAはCEOの不祥事により一瞬にして千億ドル規模の時価総額が消滅したが、同じCoreWeaveは167%の売上高成長率でコンピューティング需要そのものが健全であることを証明した。MSCIがBitcoin多額保有企業を指数から除外する際に用いた基準は「果たしてそれは真の事業なのか」という問いであった。市場が「事業そのもの」と「事業を取り巻く人間の物語」を明確に区別しなければならない段階にあるということは、この業界のプライシング体系がまだ十分に成熟していないことを意味する。AIと暗号資産は、今日この一点においてようやく同じ舟に乗ったのだ。