ビットコイン、米インフレ指標発表を前に株価の反発に後れを取る

ビットコイン（BTC）は、米国のインフレ報告が10月の消費者物価上昇の鈍化を示すと予測される中、UTC午前0時以降に約74,200ドルまで下落し、一夜の安値は74,100ドルとなりました。

イーサ（ETH）は1.4％下落し、CoinDesk 80（CD80）は0.2％の下落となりました。一方、CoinDesk Memecoin Index（CDMEME）は0.4％の上昇でこの流れに逆行しました。

米国消費者物価指数は13:30 UTCに発表される予定です。ダウジョーンズが実施したエコノミストの調査によると、先月の総合インフレ率は0.3％、コアインフレ率は0.2％上昇すると予想されており、9月の0.6％および0.3％よりも鈍化すると見込まれています。

米国株式市場は月曜日に反発し、S&P 500指数は4月8日以来の最高の一日を記録し、ナスダック総合指数は2.7％上昇し、先週のAI主導の売りの一部を回復しました。最大の暗号通貨であるビットコインは、過去24時間でほとんど変動がありませんでした。

Farside Investorsによると、米国の現物ビットコインETFは月曜日に2億100万ドルの損失を記録しました。これは、BlackRockのIBITから2億1,320万ドルの資金流出が主な要因であり、同ETFはこれで7営業日連続の資金流出となりました。

デリバティブのポジショニング

• 清算の緩和：暗号資産先物の清算額は月曜日の10億ドル超から約84％減少し、24時間で1億8400万ドルとなりました。取引高は8.55％減の1652億ドル、一方で未決済建玉は0.59％増の1284億ドルとなり、取引が落ち着き、純資金の流入はほとんど見られませんでした。マーケットオーダーを示すテイカー買い/売り比率は、49.69％の買いに対し50.31％の売りと、ほぼ均衡していました。
• 資金調達は主にプラス方向： 年率換算のファンディングは、ビットコイン（BTC）やイーサ（ETH）を含むほとんどの主要コインで適度にプラスとなっており、ロングポジションがショートポジションに対して支払いを行っています。かつてToncoinとして知られていたトークンGRAMは、約マイナス60％のファンディングで目立っており、ショート（弱気）ポジションの過剰が示唆されています。
• CVD 混合：累積出来高デルタ（CVD）は、市場成行買いと市場成行売りの動向を追跡しており、ここでは未決済建玉で調整されています。24時間では複数のコインで混在した動きを示しています。GRAM、hedera（HBAR）、tron（TRX）が最も市場成行買いが多く、一方でzcash（ZEC）、uniswap（UNI）、およびXRP（XRP）が最も売りが多いことを示しています。
• 主要銘柄はほとんど動きなし： BTCの名目オープンインタレストは価格が0.25％上昇する中、0.70％増加しました。ETHのオープンインタレストは0.72％上昇した一方で価格は0.35％下落し、Solana（SOL）のオープンインタレストは1.94％増加したが価格は1.06％下落しました。これらの動きは小幅ですが、3通貨すべてにおいて価格が横ばいまたは下落する中、資金は流入しました。
• HYPEおよびXRPからの資金流出：HYPEのオープンインタレストは、価格が1.62%上昇したにもかかわらず1.14%減少し、ラリー中に資金が市場から流出したことを示しています。XRPでは、価格が0.69%下落する一方でオープンインタレストが3.83%減少しました。XRPはまた、市場注文による売りが最も活発な銘柄の一つであることを示しています。
• ZECのオープンインタレストの減少は主に価格の影響によるものです： ZECのオープンインタレストは価格が5.41%下落したのに対し、3.31%減少しました。オープンインタレストの減少幅が価格の減少幅より小さいため、下落の主因は主に価格の低下であり、大規模な資金の流出ではありません。CVDチャートでは、ZECが最も激しいマーケットオーダーによる売りを示しています。
• AVAXは資本流入を記録：AvalancheブロックチェーンのトークンであるAVAXのオープンインタレストは、価格が5％上昇したのに対し、24時間で13％増加しました。これは、価格の動きだけでは説明できないほど先物市場に資金が流入したことを示しています。CVDはマイナスであり、価格が上昇しているにもかかわらず、マーケットオーダーは売りに偏っていたことを意味します。また、年率換算のファンディング率は約マイナス6％で、ショートポジションがロングポジションに支払いを行っている状況です。この上昇は、Ava Labsが11月9日に発表した、AvalancheがNYSE系列のトークン化証券の決済およびクリアリングの中核元帳となることを受けたものです。
• BTCにおけるオプションのスキューはプットに有利： ビットコインオプションでは、25デルタスキューが満期にわたってプラスであり、1週間で約10％となっており、プットがコールに対してプレミアムを持っていることを示しています。1週間のアットザマネーのインプライド・ボラティリティ（オプショントレーダーが予想する価格変動）は約38％です。最も取引が多い契約はプットが主導しており、11月13日満期の74,000プットがそれを牽引しています。
• ETHオプションの取引量はコールに傾く： イーサオプションにおいて、1週間のスキューも約11％とポジティブであり、プットは依然としてプレミアムを維持していますが、最も取引されている契約は主にコールが中心で、12月25日満期の2,600コールが先導しています。アット・ザ・マネーのインプライド・ボラティリティは、満期を通じて約53％から54％で横ばいです。

トークン・トーク

• アバランチ（AVAX）は、ニューヨーク証券取引所 後、過去24時間で5％上昇しました。クリアリングおよび決済のためのブロックチェーンを採用 予定されている24時間稼働のトークン化証券プラットフォーム。トークンはUTC午前0時以来、2.6％下落した。現実世界の資産のトークン化に注力するレイヤー1チェーン、XDC Network（XDC）は、CoinDesk 100で火曜日のリーダーとなり、UTC午前0時以降7％上昇した。
• プライバシーコインは先週の相対的な強さを取り戻しました。モネロ（XMR）は過去24時間で7.8%下落し、ジーキャッシュ（ZEC）は6.3%下落しました。トレーダーは実物資産トークンへとローテーションしています。
• Hyperliquid（HYPE）は、韓国最大の取引所であるUpbitに06:00 UTCで上場されましたが、UTCの午前0時以降、約74.50ドルで0.9％下落しており、10月下旬の96ドルのピークから約22％低い水準となっています。
• TelegramやWhatsAppなどのメッセージングアプリからAIエージェントが取引を行えるプロジェクト、Pieverse（PIEVERSE）は本日の主要な注目銘柄の一つであり、約30％上昇しています。最近X上でAIエージェントのトレーディングデスクを示唆しましたが、正式な開始はまだ発表されていません。
• CoinMarketCapの「アルトコインシーズン」指数は40/100であり、先月同時期の62/100から大幅に減少しました。