비트코인, ETF 유출이 4일째 이어지며 주식 반등에서 배제

비트코인은 화요일 72,700달러로 하락한 후 안정화되면서 UTC 자정 이후 약 74,000달러 수준에서 거의 변동이 없습니다. 이더는 2,050달러 부근에서 견고한 흐름을 유지했으며, 코인데스크 밈코인 지수는 1.2% 하락했고 코인데스크 80 지수는 0.3% 소폭 하락했습니다.

이 실적은 수요일 초에 반등한 주가지수 선물과는 대조적이다. AI 클라우드 컴퓨팅 제공업체인 CoreWeave의 실적이 예상치를 상회한 후 나스닥-100 선물은 1.7% 상승했다.

SoSoValue에 따르면 미국 현물 비트코인 ETF는 화요일에 9,500만 달러의 손실을 기록하며 순유출이 4거래일 연속 이어졌다. 블랙록의 IBIT가 그 중 7,800만 달러로, 8거래일 연속 환매가 발생했다.

CME FedWatch에 따르면 12월 8~9일 연방준비제도(연준)의 금리 인상 가능성이 90%로 상승했다. 이는 미국이 화요일 발표한 10월 소비자 물가가 예상치보다 큰 0.4% 상승했기 때문이다. 24시간 동안 비트코인은 0.7%, 이더는 1.7% 하락했다.

오늘은 재향군인의 날로 미국 채권 시장이 휴장합니다.

파생상품 포지셔닝

• 청산 급증: 코인글래스(CoinGlass)에 따르면 암호화폐 선물 청산 규모가 24시간 동안 288% 급증해 7억 2,500만 달러에 달했으며, 이는 화요일 예상보다 높은 미국 인플레이션 데이터와 동시에 발생한 현상입니다. 거래량은 24% 증가한 2,048억 달러를 기록한 반면, 미결제약정은 1% 감소한 1,272억 달러로 집계되어 트레이더들이 포지션을 청산했음을 시사합니다.
• BTC 펀딩은 긍정적이나, 다소 억제된 상태입니다: 비트코인 미결제약정은 0.6% 가격 하락에 반해 0.2% 감소했다. 펀딩은 0.0078%, 즉 연율 8.6%로 긍정적이며 0.01% 기준선 이하로 롱 포지션이 여전히 숏 포지션에 지급하고 있으나 평소보다는 적다. 테이커 매수/매도 비율은 0.97로 매도세가 우세하다. 청산 규모는 2억 500만 달러로 이 중 85%가 롱이었다. 12월 계약의 연율 기준 스프레드는 5%-7%다.
• 이더 청산 규모, 비트코인보다 상회: 이더리움 미결제약정은 가격이 1.7% 하락한 것에 비해 3.6% 감소하여 시장에서 자금이 이탈했다. 청산 규모는 2억 5,300만 달러로 비트코인보다 컸으며, 비트코인의 미결제약정 규모는 252억 달러로 이더리움의 두 배에 이른다. 펀딩율은 여전히 0.0059%로 양수를 유지하고 있다.
• 알트코인으로부터의 자금 이탈: Zcash (ZEC)은 약 13% 하락하며 4,030만 달러의 알트코인 청산을 주도했으며, 미결제약정은 10.5% 감소했습니다. XRP의 미결제약정은 1.8% 가격 하락에 비해 3.8% 감소했고, HYPE의 미결제약정은 2.2% 가격 하락에 비해 3.0% 감소했습니다. 가격 대비 미결제약정의 더 큰 하락은 자본이 시장을 떠나고 있음을 의미합니다.
• 전통 금융 무기한계약 거래량 차지: 코인얼라이즈(Coinalyze)에 따르면 24시간 동안 가장 많이 거래된 10대 무기한 선물 계약 중 4개는 전통 금융(TradFi) 연계 상품이었다: 디렉시온 3배 반도체 ETF(SOXL, 84억 달러), 샌디스크(44억 달러), 금(24억 달러), 그리고 엔비디아(20억 달러). SOXL의 거래량은 솔라나와 XRP를 각각 앞질렀다. 엔비디아 무기한 선물의 미결제 약정 금액은 주가가 화요일에 5.5% 하락한 뒤 50% 상승하여 4억 1,100만 달러에 달했다.
• 풋옵션 선도: 11월 12일부터 11월 27일까지 만료되는 Deribit 비트코인 옵션 중 풋 거래량이 콜 거래량의 1.5배에 달했습니다. 가장 활발하게 거래된 10개 계약 중 8개는 69,000달러에서 74,000달러 사이의 행사가를 가진 풋 옵션이며, 그중 11월 27일 만기 69,000달러 풋이 주도하고 있습니다. 금요일 만기는 상당히 벗어난 행사가격의 콜 옵션들이 지배적이며, 최대 미결제약정은 81,000달러(8,306 BTC)와 84,000달러(5,231 BTC)에 집중되어 있습니다.
• 변동성 안정적, 풋옵션 가격 상승: 11월 27일 옵션의 현물가 행사가 암묵적 변동성은 약 36%이며, 11월 13일 옵션은 약 38%입니다. 25-델타 행사가의 풋 옵션은 콜 옵션보다 약 4~5 변동성 포인트 높게 가격이 책정되어 있어 하방 보호 수요가 여전히 지속되고 있음을 나타냅니다.

토큰 토크

• 텔레그램의 지갑 추진이 다시 주목받고 있습니다. 이름이 변경된 톤코인(gram, GRAM)이 코인데스크 100에서 UTC 자정 이후 약 5% 상승하며 선두를 기록했습니다. 이는 창립자 파벨 두로프가 48시간 내에 70만 개 이상의 지갑이 앱 내에서 생성되었다고 발표한 지 이틀 만의 일입니다.
• Zcash(ZEC)는 레버리지 롱 포지션 청산과 그레이스케일의 Zcash ETF에서 자금 이탈로 인해 24시간 동안 약 14% 급락했습니다. 반면, Monero(XMR)는 UTC 자정 이후 2% 상승하고 있습니다.
• 카르다노와 연계된 프라이버시 체인 미드나잇은 이번 주 메인넷에 Ledger 9 업그레이드가 적용된 이후 UTC 기준 자정부터 약 5% 상승세를 기록하고 있습니다.
• 알트코인은 여전히 비트코인의 그림자에 갇혀 있습니다. CoinMarketCap의 알트코인 시즌 지수는 100점 만점에 40점으로, 지난 목요일의 49점에서 하락했으며, “알트코인 시즌”을 의미하는 75점에는 크게 미치지 못하고 있습니다. 비트코인의 전체 암호화폐 시장 점유율은 금요일 59.9%에서 60.5%로 상승했습니다. 공포와 탐욕 지수는 26으로, 공포 구간에 위치해 있습니다.